下周必暴跌的六只金牛股(名单)

安信信托()重生后的发作
投资逻辑
事迹进入发作期，大股东注资后将靓丽转身：中信信托借壳安信信托重组打击后，安信信托自2013 年起将重心转移到业务繁荣下去。自此公司信托资产范畴迅速增进，净成本出现了独立于行业浮现的微弱增进：2014H1 净成本同比增进397%，行业增速仅有12%，公司事迹起源进入发作期，学会青海ADSS光缆厂家。但很快遇到净资本瓶颈。大股东将以繁多现金方式定增超越30 亿元，为公司后续事迹增进（资本需求）及大概的转型奠定基石，估计资本到位后公司的信托资产范畴下限应从目前的1300 亿擢升至5000 亿以上，靓丽转身。
净成本他日 2 年高速增进齐全可持续性：1）信托业务多为1-2 年期，对比一下四川电力光缆。安信信托2012 年下半年至2013 年起源信托范畴大幅增进时的事迹应大都在2014-2015 年体现，而非仅在2014 年。2）增发资金到位后将为后续事迹增进提供帮助，估计2015 年会集类信托业务起源显着增进至约700 亿左右的范畴。3）大股东近33 亿的定增资金将为公司持续孝敬成本，且后续还生存再融资的大概性。
民营机制转型占优，且不消除内涵式扩张：一方面民营机制确定了公司的危机认识和转型动力，另一方面即使他日一两年业务出现显着增进，照旧属于“船小好掉头”的公司。此外，宁夏电力光缆。安信信托此前宣布与控股股东联合设立国和基金处置公募资产管理业务，我以为这显露了公司他日多元化繁荣的思绪，后续不消除在其他金融领域的涉足。
不能将行业风险大略套用于安信信托：1）银监会了了提出信托公司股东对信托策画偿付负有连带仔肩，安信信托作为民营公司风控肯定细密入微；2）公司主动类信托策画仅占行业的1%，与行业整体做大范畴后的风险性子不同。3）公司目前处于从低出发点上敏捷扩张的公司，公司扩张主要是基于资本而非风险，同时业务敏捷扩张时期风险事情的边沿影响会更小。4）政策托底房地产市场看待也有益于加重地产业务的风险压力。
投资提倡
初度包围赐与“买入”评级：公司事迹进入发作期且估计他日2 年仍可持续（估计2015、2016 年净成本永别增51%、35%）；民营机制危机认识强，大股东繁多现金定增30 多亿为公司后续繁荣奠定基石，四川ADSS光缆选长光。且不消除内涵式扩张的大概性；目前阶段公司的业务风险较为可控，不同于行业风险。
估值
基于增速等推敲，我以为应赐与高于同业均匀的估值，守旧赐与公司2014年16 倍PE，对应对象价为34 元（对应增发后2015 年16.5 倍PE）。听听金融。
风险: 业务增速不达预期；个体信托业务出现兑付题目；内涵式扩张碰到阻力。（国金证券）

沃森生物优化资产配置一买一卖体现战略思绪
沃森生物9日揭晓公告，一方面公司拟以 63the actualnd480 万元的价钱转让持有的大安制药46%股权；另一方面拟以最高不超越1.785 亿元的价钱采办隆臣投资持有的重庆倍宁51%股权。对比一下云南ADSS光缆选长光。相关阐述人士以为，这一买一卖体现了公司均衡成婚公司短、中、恒久繁荣对象和各业务板块的繁荣思绪。
材料显示，2012 年9月、2013 年 6 月，公司以 9.626 亿元的整体估值永别收买了大安制药 55%、35%的股权，大安制药整体估值约10.696亿元；而在此次转让中，大安制药的整体估值到达了13.8亿元。由于本次股权转让大安制药整体估值较公司收买大安制药的本钱有较大幅度溢价，公司将取得较大的投资收益，同时还可削减有形资产摊销、低落财务费用，对事迹产生主动影响。
此次公司拟收买的重庆倍宁具有《药品规划容许证》及《药品规划质量管理楷模认证证书》，齐全处置生物制品（含疫苗）的规划天赋，一级代理区域包围东北（贵州、云南、西藏、四川、重庆）、东南（甘肃、青海、宁夏、新疆、陕西）和广西局限区域。代理种类包括：其他。水痘疫苗、HIB 疫苗、A+C 流脑疫苗、甲肝疫苗、乙肝疫苗、狂犬病疫苗、人血白蛋白、狂犬病免疫球蛋白等 12 个种类，28 个品规。相关专业人士以为，此次收买告成后，重庆倍宁将与公司2013 年收买的山东实杰、宁波普诺、圣泰（莆田）三家生物制品流利企业一路，组成公司的生物制品代理业务板块，有益于公司进一步掌控优良生物制品渠道资源，进步公司营销体系焦点能力。
业内人士表示，本次公司转让大安制药局限股权、收买重庆倍宁51%股权，既能保存公司在血液制品领域的产业布局、分享大安制药他日繁荣的成就，听听贵州ADSS光缆多少钱。同时也进一步巨大了公司的生物制品代理业务，体现了公司进一步集中资源，聚焦于疫苗、单抗药物产业以及疫苗商业流利行业的焦点战略对象和繁荣思绪。

光迅科技(002281)光迅持续受害于流量时间传输光模块进级
传输光模块将成为事迹可持续增进的紧急引擎。市场以为光模块是电信编制产品，一旦利用将至多10 年不消调动，以是传输光模块支出将很难增进，但我们以为4G 流量大爆炸将驱动传输光模块不竭进级换代，2014-16 年产生的支出估计为：1.56 亿、4.31 亿、8.28 亿，理由：传输网络进级的必要性被低估；光模块承载网络流量的焦点职位地方被低估。
传输网络进级的必要性被低估。市场不少人以为4G 流量与固网传输关联不大，但我们以为，4G 基站的流量必需经过固网传输本领进入互联网，宁夏电力光缆。唯有不竭进级固网传输本领负荷4G 爆炸式流量增进，传输接入层正从1G 进级到10G，传输会聚层正从10G 进级到40G/100G，传输主干层正从10G进级到100G，波分编制也正敏捷下沉。传输进级的焦点是光模块不竭进级换代，周期不竭收缩，目前换代周期仅为2-3 年。
光模块承载网络流量的焦点职位地方被低估。市场普遍以为网络承载流量的焦点主体是互换机、路由器、光纤等网络设备，但我们以为真正的焦点主体是光模块，互换机、路由器只是光模块的集成设备，云南ADSS光缆选长光。光纤是配套设备，网络设备的传输速度本质是由光模块确定的。相比看排除。

维持对象价47.6元，

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维持"增持"评级。我们看好国际4G 流量大发作驱动的传输光模块进级换代对光迅事迹的拉手脚用，维持2014-2016 年EPS永别为1.36/1.71/2.12 元，参考云计算板块和电子芯片板块的可比公司估值，赐与光迅科技2014 年35 倍的估值，对应47.6 元的对象价，贵州ADSS光缆哪家好。维持"增持"评级。
催化剂：人均消磨流量的大幅增进；运营商传输开支预算增进。
焦点风险：云南ADSS光缆厂家。4G建立进度低于预期；光迅市场份额下降。（国泰君安）

精锻科技()安好驾驶，请勿盯着凹凸不平的倒车镜
公司揭晓三季度事迹预告，前三季度支出4.5 亿元，同比增进17%，净成本9150 万元，同比增进4.4%。三季度单季支出1.54 亿，同比增进21%，净利单季同比下滑12.7%。后续。
焦点看法：（1）单季数据误导性较大，市场对单季度数据的误读，将提供精良的加仓机缘。（2）四季度告终2 个亿支出完全有保证。
点评：
意见之一：贵州ADSS光缆电话。不要大意季候性要素。市场对四季度支出和盈利的扫兴预期来自于三季度数据的线性外推，但根据公司历史季候性顺序，一样平常情景下四季度支出是三季度的1.15 倍，估计本年四季度约有1.8 亿元的保底支出。
意见之二：警告财务结算对短周期数据的扰动，对于四川电力光缆。电动差速齿支出确认将集中在四季度。估计四季度支出将在2 亿元以上，高于保底支出，冲破历史季候性顺序的道理在于：估计本年电动差速齿孝敬支出5000 万，本年下半年起源批量提供美国市场（明年起源新增泰国和日本市场），根据行业结算现实操作，从发货到支出确认会延后约1.5 个月到2 个月。服从慢慢上量的供货节拍来看，三季度仅有很小局限供货并确认支出，青海ADSS光缆选长光。4 季度将确认绝大局限的电动差速齿轮支出，所以全年6.6 亿元支出预测保证性极强。
意见之三：单季度数据的误导性过大。三季度单季毛利率下探至34%，你看

后续不排除在其他金融领域的涉足

我们此前深度讲演中做出”14 年毛利率低点在37%左右，明后年将环比持续擢升“判定是基于对全年数据的整体判定。由于单季度支出受季候、结算等要素影响，大概出现异动，所以投资者可低落单季度事迹数据的存眷度。
盈利预测与估值
估计公司2014-16 年每股收益永别为0.76/0.99/1.35 元，同比增速11.9%、30.6%、36.1%，他日两年盈利弹性超越营收弹性，推敲到公司将进入历史少见的盈利增速大幅持续抬升期，我们赐与公司2015 年PE 估值25 倍，对应对象价25 元，宁夏ADSS光缆电话。维持公司“买入”评级。（详细举荐逻辑及业务数据请参考10 月8 日深度讲演）
风险提示：大家变速器国产化进度及产能投放进度低于预期；待遇缺乏压力无法取得有用缓解；坐褥线认证及容许坐褥进度低于预期。（光大证券）

康美药业30亿优先股发行获核准
康美药业非公然发行30亿元优先10月9日获证监会核准批文。这意味着康美药业优先股发行行将发动。届时，公司的净资产、营运资金范畴将大为擢升the actualnd 同时公司的资产负债率将下降。海底电缆。
本年6月，康美药业揭晓预案，拟非公然发行不超越6000 万股优先股the actualnd募集资金不超越 60亿元，募集资金用于清偿短期融资券、银行借款和补充营运资金。
2013 年下半年以来康美药业进入敏捷繁荣布局，公司策画投资10亿元滚动建立康美(亳州)华佗国际中药城项目二期工程、投资30亿元建立中国-东盟康美玉林中药材(香料)买卖中心及当代物流仓储项目。此外全部拓展医疗供职板块业务，2013年11月至今the actualnd公司先后与梅河口市百姓政府、通化县百姓政府等缔结了战略互助框架协议the actualnd拟对相关的医院和药房托管业务举办有用整合，并投资建立康美南方药材买卖市场the actualnd以及当代中药饮片研发、坐褥基地和药品仓储、物流配送基地the actualnd策画投资额累计将超越25亿元。
康美药业随后调整了发行范畴，由发行6000万股调整为3000万股，募集资金超越百姓币30亿元。差额局限的资金需求，公司将在分析推敲本身全体情景、内部市场环境等要素的本原上，采取发行公司债券等其他融资方式予以知足。涉足。

宇通客车()9月销量大幅增进龙头职位地方难以撼动
公司近况
宇通客车公告了9 月销量数据，9 月出卖客车6090 辆，同比大幅增进53.0%。其中出卖大型客车2667 辆，同比大幅增进92.3%；出卖中型客车2522 辆，同比大幅增进35.0%；出卖轻型客车901辆，同比增进24.1%。
评论
公司全年完成6 万辆销量对象难度不大：野战光缆 价格。前三个季度累计出卖客车39the actualnd188 辆，作为保守淡季的4Q13 出卖客车19the actualnd519 辆，本年4季度销量同比增进6.6%即可到达全年销量对象。
我们估计3 季度净成本同比大幅增进：宇通客车3Q14 的销量为15the actualnd799 辆，同比大幅增进35.5%，环比大幅增进24.2%。从公司历史来看，由于宇通的毛利率异常安祥，宇通的净成本增速与销量增速有异常强的相关性，加之公司3Q13 的净成本基数较低，以是我们估计公司3Q14 的净成本同比将有较大幅度增进。看看在其。
宇通的新动力客车仍处于爬坡阶段：9 月宇通新动力客车的销量超越800 台，略低于我们此前预期，我们以为这主要是由于新动力客车整体的实行速度低于此前预期。领域。
由于新动力客车实行中遭遇到场合爱惜主义，目前新动力客车行业重新出现一些场合性客车企业。但从全行业来看，宇通客车的新动力客车不单销量和市占率在全行业最高，异地出卖的比例也远高于角逐对手，这说明宇通产品的角逐力远高于角逐对手。他日随着场合爱惜主义的削弱，后续不排除在其他金融领域的涉足。行业角逐格式将向有益于宇通客车的方向繁荣。
估值提倡
我们以为公司9 月微弱的销量数据和值得等候的3 季报将使公司股价在10 月有绝对不错的浮现；中期来看，宇通的估值更取决于投资者看待新动力客车角逐格式的判定和预测。后续不排除在其他金融领域的涉足。在目前对照大的政府补贴力度和场合爱惜主义的双重作用下，新动力客车行业将迎来更多角逐者进入，其角逐格式短期将趋于猛烈；但从中恒久看，新动力客车看待客车企业的技术能力请求远高于保守内燃机客车，以是我们自信随着新动力客车市场趋于尤其市场化，宇通的技术和本钱上风将再次诱导新动力客车行业的集中度进步，宇通仍将维持客车行业的龙头职位地方。
风险
新动力客车实行进度大幅低于预期；角逐格式异常猛烈。（中金公司）